1月31日,沪深两市A股2017年业绩预告全部结束。共2290家公司发布业绩预告,预增或扭亏占1659家,化工行业成为预增集中营。其中29家农药类上市公司中,除扬农化工、瀚叶股份(升华拜克)、钱江生化、苏利股份和先达股份5家没有发布2017年业绩预告外,余下24家公司中22家发布了预增或扭亏预告,占比达九成。
2017年是农药类上市公司经营业绩盈利状况较好的一年。预告业绩增长翻番就达8家,它们是沙隆达、红太阳、新安股份、江山股份、雅本化学、兴发集团、湖南海利和辉丰股份;扭亏企业3家,分别是诺普信、国发股份和胜利股份;业绩预告下降只有蓝丰生化和联化科技。
2017年农药行业在迈向深入改革和重要调整之路上更进一步,管理监督政策推新、市场供需结构转变、行业优势资源整合、环保安监重压升级等大环境下,国内农药市场在这一年表现出较大的起伏变化,经营环境得以优化,促成农药类上市公司经营市场纷纷回暖。
农药类业绩增幅大当数沙隆达,预计2017年净利润盈利12.97亿元~18.1亿元,比增18倍~25倍之间。对于业绩大幅变动该公司表示,由于公司发行股份购买Solutions 所有股权已于2017 年 7 月 4 日过户至公司名下。按照相关规定,公司 2017 年度财务报告将合并 Solutions 的 2017 年度财务报表,实现同一控制企业合并,其次由于销售量增加产品组合优化,以及持续提升经营管理和成本控制得到提升。其余公司预增主要因为主营业务改善促成的。
而预减中,联化科技预计2017年净利润1.85亿元~2.64亿元,预减幅度30.00%~0.00%。公司表示,2017年度因外部市场环境及农药行业复苏及收购境外子公司影响,公司的营业收入有较大上涨,净利润1.93亿元,同比下降26.65%。
我们再来看看前瞻数据库整理的三季度企业营收排名。
A股农药行业2017年三季报披露公司共23家,实现盈利23家,总营业收入1023.92亿,总营业利润81.70亿,行业营业利润/营业总营收=7.98%,其中营业收入前五位分别为中化国际(600500)349.76亿、沙隆达A(000553)183.94亿、辉丰股份(002496)89.39亿、华邦健康(002004)61.11亿、新安股份(600596)54.76亿,营业利润前五位分别为沙隆达A(000553) 17.93亿、中化国际(600500)13.74亿、红太阳(000525)6.00亿、扬农化工(600486)5.05亿、华邦健康(002004)4.62亿。
行业总营业收入同比增长22.92%,总营业利润同比增长72.87%。营业收入前5位企业占行业总营收72.17%,营业利润前5位企业占行业总利润57.96%。
2017年三季报A股农药行业按营业收入排行前15位如下(数据来源:前瞻眼):
排序 |
证券代码 |
证券名称 |
营业 收入 (亿) |
营业 利润 (亿) |
销售 毛利 |
净利润 (亿) |
1 |
600500.SH |
中化国际 |
349.76 |
13.74 |
12.81 |
9.85 |
2 |
000553.SZ |
沙隆达A |
183.94 |
17.93 |
35.81 |
16.00 |
3 |
002496.SZ |
辉丰股份 |
89.39 |
4.07 |
7.78 |
3.44 |
4 |
002004.SZ |
华邦健康 |
61.11 |
4.62 |
31.16 |
5.11 |
5 |
600596.SH |
新安股份 |
54.76 |
2.27 |
16.49 |
2.35 |
6 |
000525.SZ |
红太阳 |
36.62 |
6.00 |
30.95 |
5.29 |
7 |
600486.SH |
扬农化工 |
31.47 |
5.05 |
26.51 |
4.27 |
8 |
002250.SZ |
联化科技 |
29.06 |
2.33 |
31.17 |
1.80 |
9 |
600389.SH |
江山股份 |
24.00 |
1.24 |
14.14 |
0.87 |
10 |
002215.SZ |
诺普信 |
21.86 |
2.86 |
33.89 |
2.62 |
11 |
002258.SZ |
利尔化学 |
19.43 |
2.91 |
25.97 |
2.43 |
12 |
603599.SH |
广信股份 |
18.20 |
3.39 |
30.76 |
2.86 |
13 |
002391.SZ |
长青股份 |
15.30 |
2.05 |
28.55 |
1.63 |
14 |
002513.SZ |
蓝丰生化 |
13.02 |
1.11 |
30.31 |
0.93 |
15 |
603639.SH |
海利尔 |
11.50 |
2.41 |
36.94 |
1.90 |
农药行业营业收入排行前15位企业同比增长情况如下(数据来源:前瞻眼):
排序 |
证券代码 |
证券名称 |
营收 同比 |
营业利 润同比 |
利润 总额 同比 |
1 |
600500.SH |
中化国际 |
21.09 |
174.61 |
91.96 |
2 |
000553.SZ |
沙隆达A |
7.53 |
60.74 |
58.62 |
3 |
002496.SZ |
辉丰股份 |
162.39 |
161.87 |
151.04 |
4 |
002004.SZ |
华邦健康 |
22.97 |
-37.83 |
-24.07 |
5 |
600596.SH |
新安股份 |
9.68 |
540.33 |
367.12 |
6 |
000525.SZ |
红太阳 |
18.59 |
6,602.34 |
966.65 |
7 |
600486.SH |
扬农化工 |
45.80 |
37.66 |
34.88 |
8 |
002250.SZ |
联化科技 |
26.98 |
3.61 |
-21.87 |
9 |
600389.SH |
江山股份 |
-38.22 |
25,329.59 |
929.75 |
10 |
002215.SZ |
诺普信 |
32.37 |
200.70 |
202.79 |
11 |
002258.SZ |
利尔化学 |
38.36 |
68.87 |
68.23 |
12 |
603599.SH |
广信股份 |
61.84 |
110.53 |
92.60 |
13 |
002391.SZ |
长青股份 |
13.86 |
31.76 |
24.83 |
14 |
002513.SZ |
蓝丰生化 |
27.18 |
28.39 |
10.41 |
15 |
603639.SH |
海利尔 |
33.11 |
40.84 |
39.10 |
展望2018年,广发证券表示,在供给侧等改革背景下,市场份额将进一步向优势企业集中,龙头企业在业绩持续高增长的同时有望享受一定的估值溢价,低估值白马公司有望成为投资优选标的。
而一些农药界人士从行业角度认为,预计2018年农药市场在当前价格行情的基础上将有所上升;市场产品销售量逐渐聚集大品牌,企业合并重组将是未来新的机遇和挑战。