最近化肥市场比较冷清，与炎热的天气交相呼应，让人有种忽冷忽热要感冒的感觉。钾肥圈子也是，“病”得似乎连炒作的力气都没有了。今早汇率破7，一些业内终于振作了起来，纷纷转发、评论，笔者也来凑凑热闹，简单聊聊“破7”之于钾肥。
什么是“破7”？ 中国人民银行授权中国外汇交易中心公布，2019年8月5日银行间外汇市场人民币汇率中间价为1美元对人民币6.9225元。这一中间价较前一交易日下调229点，是2018年12月以来美元对人民币中间价首次跌破6.90关口。上午九点十六分左右离岸美元对人民币跌破7关口，到了9点32分左右在岸汇率也跌破7关口，随后离岸汇率又进一步跳水，最高时跌破7.1。
什么是“破五”？ 在中国传统年俗中农历正月初五这天俗称“破五”，还有一种说法叫做“赶五穷”（智穷、学穷、文穷、命穷、交穷）。黎明即起，放鞭炮、打扫卫生，表达了劳动人民辟邪除灾、迎祥纳福的美好愿望。“破五”有“送年”的意思，过了这一天一切就会慢慢恢复到大年除夕以前的状态，也就是寓意着新一年的好日子要正式展开了。
那么，本文题目中的“破7”与“破五”又有什么关系呢？理所当然，正常情况下人民币贬值是有利于出口的，现在汇率破7，尿素出口、硫铵出口、磷酸铵出口等等，都该一定程度上受益，硫酸钾出口自然是一样的；还有一些业内表示，贬值也相当于氯化钾进口成本上升，前面只是站在成本线上氯化钾价格现在就需要涨价以对冲贬值带来的成本上升了，这也可以看做是利好支撑……总之，利好来了，可喜可贺，似乎就差像“破五”一样放一挂鞭炮来庆祝了！
可事实真的如此吗？可别高兴的太早了哦！
先来看看“破7”后中国人民银行有关负责人就相关问题回答了记者提问，笔者将部分要点摘录如下：受单边主义和贸易保护主义措施及对中国加征关税预期等影响，今日人民币对美元汇率有所贬值，突破了7元；人民币总体是升值的，人民币对一篮子货币继续保持稳定和强势；人民银行要采取必要的、有针对性的措施，坚决打击短期投机炒作，维护外汇市场平稳运行，人民银行有经验、有信心、有能力保持人民币汇率在合理均衡水平上基本稳定；我们建议要专注于实体业务，不要将精力过多用在判断或投机汇率趋势上，要树立“风险中性”的财务理念，需做外汇衍生品应以锁定外汇成本、降低生产经营的不确定性、实现主营业务盈利为目的，而不应以外汇衍生品交易本身盈利为目的。
下面咱们再回到钾肥市场。氯化钾成本上升？这一点要分开看：去年290美元/吨的大合同即将执行完毕，如果说现有300多万吨港存的进口成本上升这是不成立的；新的大合同谈判情况暂时依然是扑朔迷离，不过假设最终还是290美元/吨的结果，那么新的成本将比早前高出约65元/吨（按照6.85/7.05计算，下同）。然而只分开这两点并不够，还得继续分下去：首先，就是上面那个假设大合同价格不变，此间不再赘述；其次，不要忘记之前我们已经讨论过很多次了，哪怕是今年的大合同有可能拖很久，但是从现有的国内外市场局面来看新大合同价格下跌应是大趋势，暂时来看幅度起码10-20美元/吨，那么现在“破7”后成本将少下降约60元，如果未来新大合同价格跌幅不超过10美元/吨，那就相当于进口成本几乎没有下降了，甚至出现大合同下降而成本上升的可能；最后，万一大合同拖到反而涨了……好吧，就让新汇率带着新价格一起飞，成本没有最高只有更高吧，只要不怕内需跟不上，数量大减，迟早再来一跌……
所以现在说的太细其实没有什么用，因为氯化钾大合同的跌幅还不确定，汇率自身也还未稳定，单纯的汇率变化对现下氯化钾价格以及后期走势并不存在绝对的影响。反而我们应该看到汇率如此大的波动将使进口商承受更大的风险，这也将成为大合同延期的又一影响因素，也是我方压价的又一砝码。同理，汇率之于硫酸钾市场的影响也是类似的。其实在任何一个市场里都不能简单来说“贬值有利于出口，升值有利于进口”，因为需要太多的假设在前面，也有着太多的变数在后面。所以既然都说了“现在说的太细其实没有什么用”，那这次就到这里了，后面如果“破7”还能继续发酵，咱们再议。先淡定，淡定一些可好？
