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国内化肥市场每日走势评述
国内尿素市场动态简报
07中期国内外磷肥市场分析与展望
http://www.ampcn.com 2007-8-24 19:36:30 信息来源:中国化工网 浏览:

今年以来,国际磷酸二铵价格一路上涨,走出了美国磷酸二铵历史上最为坚挺的一轮行情,截至目前同比涨幅已超过70%,且供需两旺。受国际市场的带动,国内磷酸二铵价格稳中有升,出口形势一片大好。

    此轮行情高涨的原因何在?2007年中期以后,磷酸二铵市场能否继续高歌猛进?

    生物能源热潮拉升国际价格

    自2006年年初以来,磷酸二铵美湾离岸价格由1月初的255美元(吨价,下同。)一路升至目前的440美元历史峰值,涨幅超过70%。受美国磷酸二铵价格的带动,国际磷肥市场价格飞速增涨。

    该轮国际化肥市场价格上涨与原材料成本上升有关,但决定性因素却是以美国为代表的生物能源热潮。分析发现,1-6月磷酸二铵主要原材料价格变化涨幅远远低于成品二铵价格的上涨。

    据分析,以美国为代表的生物能源热潮急速拉动了玉米等农作物的需求,促进了化肥需求的飞速上涨,成为此轮化肥价格飞涨的决定性因素。

    此外,受国际大宗干散货贸易量增长影响及运力的限制,国际海运价格也一路上涨,导致进口成本进一步增高。以美湾至中国口岸为例,海运费由年初的48美元左右涨至目前的70美元左右。

    国际价格夏秋仍居高位

    后期磷酸二铵市场的走势,将继续受原材料成本及供求关系的影响。

    在其主要原材料中,合成氨产量平稳,其价格也较为平稳。进入夏季以来,合成氨价格稳中有降,预计短期内仍将在300-310美元价位运行。印度磷酸采购大合同签订之后,磷酸价格也相对稳定。硫磺价格变动幅度相对较大,其主要供应国之一加拿大受罢工影响,供应和运输一度偏紧,价格大幅上扬,由原合同价45美元左右已上涨至100美元的高端价位,近期内亦无大幅回调的需求。综合成本因素分析,短期内国际市场磷酸二铵价格不会因成本原因而大幅走低。

    在需求方面,受生物能源热的推动,全球的化肥需求仍将继续增加。美国本土的生物能源热潮依旧高涨,玉米的播种面积仍在增加。目前,用于制作生物燃料的玉米播种面积已占玉米种植总面积的20%,预计再过3-4年,这一比例将增至35%。在南美、亚洲、欧洲等其它区域,生物燃料产业亦势头强劲。受此带动,全球的农业生产形势将继续处于上升势头,从而拉动全球化肥需求继续增加。

    今年4月时,大额订单的缺乏曾使二铵后期价格走势失去支撑,国际磷肥市场一度出现胶着状态。但在5月份IFA的土耳其年会上,印度与美国磷肥出口协会签订了110万吨的进口大合同,吨价在420美元左右。该笔合约的签订为夏秋季二铵价格树立了标杆,并强有力地支撑了国际二铵价格仍将在高价位运行的态势。

    综合以上分析,国际磷酸二铵市场价格在夏秋季仍将维持在高价位运行。那么市场是否会出现拐点以及何时会出现拐点,解答这一问题需到9月末。届时,美国本土对磷酸二铵需求由旺季进入淡季,而印度的大合同也已执行完毕。

    另外,受中国出口的影响,美国及北非的一些传统客户出于成本考量已转从中国购进磷酸二铵。如缺少强有力的需求以及大额订单的支撑,再结合成本及供应情况综合分析,磷酸二铵国际市场9月份后将出现拐点,价格也会回调。

    出口扩张带动国内价格高涨

    受国际化肥市场价格快速上扬的带动,国产磷酸二铵出口势头强劲,价格迅速上涨,已由年初的290美元左右升至目前的430-450美元左右。

    尽管政府出台了自6月1日起对磷酸二铵出口加征10%-20%关税的文件,但不少企业已在文件出台前完成了海关程序,虽然货物还在港口待发运,同样可以免税出口。按450美元出口价格折算,即便含20%的增值税,倒推回出厂价格仍高达2750元左右,远远高于内销农用市场价格。

    因此,尽管已开始加征出口关税,各工厂的出口积极性依然不减。据海关统计数据,1-5月份磷酸二铵的出口数量为55.144万吨,同比增长50%以上。据悉,目前各港口已报关等待发运的二铵数量在30万吨左右。

    另外,由于出口征税未涉及到磷酸一铵,一些厂家已将部分二铵装置改产一铵主攻出口市场,以获取更大利润。磷酸一铵出口快速增长,1-5月磷酸一铵出口量为34.63万吨,同比增长50%以上。预计进入7月份,磷酸一铵出口数量仍会大幅增长。

    对比国际市场磷酸二铵价格一路高涨的态势,国内化肥市场价格涨势相对平稳。云贵地区主流出厂价格由今年初的2300-2350元左右涨至目前的2500-2550元,涨幅10%左右。现在已逐渐进入秋季备肥时期,由于企业仍在续供前期出口订单,市场供量偏紧,近期主流出厂价又向上调整了20-30元。

    秋季国内市场价格稳中有升

    受成本上升、出口价格增涨及供应偏紧等因素的影响,秋季国内磷酸二铵市场价格稳中有升。

    以硫磺为代表的原材料价格上涨,在磷肥生产成本增加中占了很大比例。温哥华的硫磺出口价格一路高涨,中国港口到岸价已由去年的90美元左右涨至160-170美元甚至更高的价位。港口成交价格也由900元升至1200、1600、1700元,甚至已有2000元的高成交价位。硫酸的价格较去年年底涨幅较大,而磷矿石的价格相对较为平稳,但价格同样是上升的趋势。若后期硫磺的价格能逐步回归,将成为二铵和一铵生产成本降低的主要途径。

    往年春季销售结束后,各级经销商及厂家都会有一定数量的库存,社会库存量平均在20-50万吨左右。今年受出口带动,出口渠道畅通的生产企业库存量基本清零或者很少,而经销网点的大部分库存也通过转运港口出口等方式消化。

    如国际市场磷酸二铵价格保持稳定,则国内生产企业的出口形势依然向好。到了10月份,出口税率将降为10%,企业可选择将原冬储二铵量转为出口以获取更大利润。按这种情况推测,今年的二铵出口总量将突破120万吨,将比2006年多出口50万吨以上。另外,由于磷酸一铵的出口仍享受免税政策,不少企业为获取更大利益,已将部分磷酸二铵装置转产磷酸一铵,目前这部分转产的产量在30-40万吨左右。出口的增加,必将导致国内货源供应偏紧。

    我国对磷酸二铵的年需求量约为600万吨左右。2007年生产企业磷酸二铵的产量预计为680万吨左右,较去年增加80万吨。减去预计出口量以及转产一铵的产量共计160万吨左右,供应国内化肥市场的二铵数量为520万吨左右。与此同时,进口磷酸二铵受国际市场影响今年将大量减少,减少总量应在50万吨以上。

    当磷酸二铵价格相对较高或基层经销商无利可图时,会加大复合肥销售力度,部分农民也会转用复合肥来代替磷酸二铵。今年由于生产复合肥的主要原材料一铵及钾肥都在不断涨价,由于微利或无利,不少中小型复合肥厂已限产或部分停产,因而市场上复合肥数量也有一定程度减少,复合肥对磷酸二铵的替代效用将减弱。

    综合以上分析,今年秋季的国内磷酸二铵市场应总体呈现供应总量偏紧,价格稳中有升的趋势。有可能的变数将来源于硫磺等原材料的价格下降,以及政府出台相关政策进一步加大限制出口的力度。

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