来自我国北方干旱的消息一次一次让人绷紧神经，而在股票市场上，干旱类题材开始遭到炒作。由于小麦条锈病的大面积发作，市场认为会增加对农药的需求量，农药股将出现投资机会，然而，南方农村报记者通过采访农药上市公司董事和有关专家，发现病虫害的发作与干旱并无必然联系，干旱提振农药公司业绩的可能性较小，以农药股为抗旱概念股，缺乏扎实的根基。
抗旱概念股引爆股市
“我国北方遭遇历史罕见严重干旱”这一消息在2月4日由中央电视台发布后，迅速传遍世界。在这种情况下，抗旱概念股引爆股市。鉴于抗旱对农机具的特殊需要和政府补贴政策的惠及，相关农业机械产品如水泵、柴油机等短期需求可能会大增。这导致一些农机生产公司股价在近期暴涨，例如，截至2月10日，生产微型水泵的利欧股份连续出现4个涨停板。农机之后，市场一些分析师认为，此后的抗旱热点会转向农药板块，理由是北方干旱导致病虫害增多。
例如，深圳智多盈投资公司分析师余凯认为，大旱之年也是大病之年。从目前的旱区态势看，受气候异常影响，小麦条锈病呈重发态势。据各地监测，西北、西南麦区发病时间均比去年提早10-55天。目前全国小麦条锈病已在7省(市)223个县发生，面积达1130万亩，比去年同期增加460多万亩。其中甘肃、宁夏等西北部分秋苗发病是1990年以来最严重的年份，四川、贵州等西南冬繁区发病明显重于常年。而据相关专家分析，今年小麦条锈病可能在全国大流行，防控形势异常严峻。
因此，他认为，面对历史罕见的大旱，国内农药用量必将大幅度增加，而相关上市公司也将面临难得的发展机遇，抗旱救灾未来的投资视角将会直接锁定在生产相关农药的上市公司身上。典型的如生产防治小麦条锈病用药——三唑酮(粉锈宁)及类似产品的厂家，包括沙隆达、红太阳等。另外，作为国内规模最大的农药制剂企业——诺普信，由于公司长期积累形成了品种俱全、结构合理的产品群，目前公司的产品包括杀虫剂、杀菌剂、除草剂等三大系列共395个产品，产品覆盖面广，使得公司在未来旱区病虫害防治方面具有显著的竞争优势，未来的表现也值得高度关注。同样，《每日财经报道》也认为农药板块将是抗旱热点。
旱季并不必然暴发病虫害
然而，南方农村报记者采访的上市公司董事和专家都反驳以上观点，他们认为，干旱与病虫害并不能直接划等号，由此导致农药公司业绩增长更无道理。
广东省农科院一位不愿意透露姓名的专家认为，不能笼统的说干旱会导致病虫害数量的增加，要具体分析。在干旱少雨的情况下，棉铃虫及其蛹“溺水”的情况会减少，虫数就会增加；同样，在干旱条件下，蚜虫吸食汁液少，不会饱胀而死，数量自然增多。如此分析，干旱的确会导致棉铃虫和蚜虫数量的增加，但并不能代表全部，有些病虫害还可能因为干旱而减少。
河南省农科院一位专家也向南方农村报记者表示，干旱并不必然导致小麦病虫害的增加，有时反而效果相反，因为一些害虫羽化需要水分，干旱反而会导致这些害虫数量减少；真正引发小麦近期条锈病重发生的原因是高温。
深圳诺普信公司常务董事孔捷对南方农村报记者说，干旱会导致病虫害流行，并无根据，比如，如果干旱太过严重，北方小麦枯死，“皮之不存，毛将焉附！何来病虫害呢？”他认为，病虫害发作需要适宜的土壤，好比病毒一样，不是说干旱就会导致病虫害发作。北京华戎凯威植保生物科技有限公司副总经理刘政君也表达了与孔捷相同的观点。
孔捷认为，关于北方干旱有利于农药上市公司股价上涨的言论是一种炒作，完全没有根据。诺普信公司也是农药上市公司之一，在2月10日，该股飙升7.99%。
农药股的机会不是在本次干旱上，而是存在长期发展的动力。孔捷认为，2009年中央一号文件继续锁定农业问题，这体现了国家对粮食安全和农业的重视，这才是农药等农资行业发展的根基所在。
而本轮农药股的上涨，业内认为主要还是农药行业恢复景气所致。上海证券研究所研究员陈志斌分析，2008年12月份农药行业逐渐摆脱下滑趋势，产量稳步回升，农药原药产量达到16.07万吨，环比上涨14.95%，是8月份以来单月最高产量，这表明农药行业开始进入复苏上升通道。目前，草甘膦价格已出现止跌企稳迹象，其他农药品种价格也逐渐回暖。
这种回暖才是农药板块走强的真正依据：1月份农药板块整体强势上涨，沪深300指数当月上涨近10%，而农药板块的上涨约25%。
