关键词：尿素
经过近几年农资行业的“洗礼”在淡储这个赌局中，绝大多数的农资公司成为了输家，虽然也有小经销商凭借“船小好调头”的优势规避了一些风险，但也难见利润。以至于如今在谈起尿素淡储的话题，多少有些“谈虎色变”的意味。总而言之，随着国内尿素产能过剩程度的加剧，淡储已失去了其调节市场淡旺季的战略储备意义。
也许有人会感觉此时论储有些过早。毕竟国内秋播才刚刚开始，尿素企业还有一个月的销售期，但笔者却不以为然，虽然行情犹在，但年内不利因素较多，后期市场走势并不明朗。在上一周的老杨侃市场中，笔者仅以内需与产量做了简单对比，便能从中推算出7-10月的尿素过剩量接近300万吨。而年内尿素出口形势同样不容乐观，关税外加保证金的“组合拳”严重打击了贸易商的热情，在无利可图的情况下，出口量同比去年几乎减半，既然秋季内需有限，出口由于政策限制，那么恐怕只剩淡储为市场“解围”了。
淡储可以简单看成生产企业与经销商之间博弈的过程，双方不断考量着各自的优、劣势以确定输赢。就当前局面而言，国内市场整体尿素库存量不足，而且在秋播期间，全国直接使用尿素的区域偏少，仍会以复合肥做底肥。所以，经销商自然也不会大量采购尿素，社会库存很难得到补充的情况下，缺货状态有望保持到淡储期来临。因此，生产企业在这场博弈中率先获得了定价权。
虽然定价权归于企业，但这也只是从供的角度看到需求。而同时经销商也在从需求观察供应面，下半年产能过剩将成为他们与厂家讨价还价的筹码。对于目前尿素企业动辄2200元/吨的出厂报价来说与淡储商能接受的价格还相差甚远。
那么商家心目中相对理想的淡储出厂价是多少？一般情况下，每年的11-12月为国内尿素淡储期。如上图所示，2008年淡储期的山东出厂价为1600-1650元/吨：2009年同期价格则为1500-1550元/吨；2010年达到了1850-1900元/吨。从走势图中多少能看出问题，去年8月至今年8月，尿素出厂价格明显呈上行走势且只有几次跌幅很小的下滑过程。出现如此异常走势原因有二：首先不能否认去年节能减排给行业带来的影响，大规模减产令2011年前两个季度的市场供求趋紧，价格自然也是居高不下。但最主要的原因还是由于去年尿素出厂价过高，经销商放弃淡储所致。言归正传，据笔者了解，绝大多数经销商还是通过出厂价格与生产成本间的对比来判断是否可以淡储。
由于经销商心目中的尿素成本价为1700-1800元/吨，因此可以看出，08、09两年的淡储期价格很容易被接受了。而2010年1850元/吨的出厂价格由于高出了所谓的成本，始终无人问津。还记得日前与一位农资公司的朋友交谈，当询问何时淡储的时候，对方以没跌破成本为由还要继续等待。笔者顿时有些心酸，感叹今年淡储又要推迟了，参考目前国内的“三荒”局面，即“资金荒”、“原料荒”、“招工荒”，尿素企业生产成本也必然会有所增加。以目前形势来看，预计今年厂家底线有可能会在1950-2000元/吨，但这一价格明显高于经销商对成本的理解。因此，后期淡储之路将十分艰难。
