时间已经进入九月下旬，人们期待已久的化肥秋销大戏仍未登场，虽然市场或多或少地在走货，但给人的感觉总是提不上气，不温不火的行情让人发懵，按照往年的季节和进度，当下应是销售正旺的时候。但来自市场一线的反映，现在各种化肥的销售都不理想，价格不断走低，有的明稳暗降，但老百姓就是不买帐，总觉得再等等还会有更低的价格，于是集中购肥的场面迟迟不现，季节一推再推，面对疲软的行情，商家操作十分谨慎，采取少量拿货、快进快出、即买即卖方式操作，以规避市场风险，市场出现“三不急”现象：经销商不着急备肥，网点商不着急进肥，农民不着急买肥。终端不急，这可急坏了化肥厂家和销售人员，大家施出浑身解数，降价、奖励、礼品、保底、补息、补贴运费、仓储费等等，八仙过海各显神通，而随着价格下跌、季节推迟，假冒伪劣大行其道，严重冲击着正规大厂的市场。商家不是往网点铺货，就是往农民家里送肥，钱的事好说，一切秋后算帐。秋销还没感觉，冬储又已登场，农资人的思路总是那么超前，似乎不把用户的口袋掏空心里就不踏实，化肥销售又开始了杀鸡取卵、寅吃卯粮的故事。种种迹象表明，化肥市场正经历着又一轮下行探底的痛苦行情。
首先，市场压力来自巨大的产能过剩，严重供大于求迫使行业自身进行调整。据统计，2012年我国新增尿素产能至少500万吨，有效总产能达6800万吨，而国内需求仅5000万吨，产能过剩1500万吨，1-8月已累计生产尿素4460万吨，即使算上出口的量，再有两个月的产量就足够了，也就是说，四季度尿素企业将以停产检修、消化现有库存为主，由于新疆、内蒙、宁夏、青海等地新装置相继投产，8月份尿素产量大幅增长30%以上，尿素企业压力陡增，好在上半年尿素价格大幅上涨，企业效益普通较好，就算冬季行情再差，今年也能对付着过去，但面对尿素月产猛增100多万吨，明年的日子又该如何过呢？
再来看看磷肥，产能过剩比尿素有过之而无不及，目前国内磷铵产能3300万吨(二铵1800万吨、一铵1500万吨)，而需求仅1500万吨(二铵700、一铵800)，在市场容量只有尿素30%的情况下，产能却同样过剩1500万吨。以二铵为例，据估计，1-8月二铵产量有950万吨，而国内需求只有700万吨，就算出口300万吨，总量也只需要1000万吨，那么整个四季度二铵企业是开车还是停产呢？生产的产品又能卖给谁呢？更为不幸的是，上半年磷肥行业承受了磷矿价格大幅上涨的压力，产品价格却无法上涨，效益远不及尿素企业，目前30%磷矿到厂价在750元/吨，比去年上涨了200元/吨，仅此二铵成本就上升300元/吨，而价格同比却下降了150元/吨。面对产能过剩、出口不佳，协会、企业、业内人士均无良策。
出口方面，今年国际市场二铵量价齐跌，据海关统计，进入窗口期的6、7月份，二铵仅出口50万吨，同比大幅减少46%，1-8月累计出口也只有140万吨，虽然出口签单有230-260万吨，但最终能出多少还是个未知数，几乎可以肯定的是，全年二铵出口不会超过300万吨，相比11年大幅减少100多万吨。由于出口受阻，窗口期即将结束，近一个月来，厂家陆续将精力转向国内，但国内又能消化多少呢？根据多年来的数据，中原市场秋销二铵需求量约250万吨，而现有资源量却高达450万吨，如此严重供大于求，怪不得市场迟迟不动，真可谓“厂家有肥，商家不急，百姓不慌”啊!
宏观经济方面，随着08年国家四万亿投资拉动效果的减退，钢铁、水泥、建材等行业全部过剩，今年，我国经济增长方式转向稳增长、调结构、控物价，一季度经济增长8.1%、二季度7.6%，连续6个季度回落。经济增长的“三驾马车”步伐集体趋缓，出口增速回落，固定资产投资增长低于预期(房地产投资下滑最大)，社会消费品零售总额增幅创近5年新低，物价涨幅回落。国际方面，美债危机尚未平息，经济复苏缓慢，欧债危机不断蔓延，全球经济低迷不振。受此影响，加上产能严重过剩，化肥行业不得不收缩战线，调整思路，开始了艰苦的产业结构调整和去产能化之路。
进入夏、秋以来，化肥行业下行趋势已经从相关产品的价格走势上得到体现：
尿素：自5月中旬达到2450元/吨的价位后，就一路下行至1950元/吨左右，近期受印度采购拉动、美国推出QE3提振，价格小幅回升，但后市仍将震荡探底，直至靠近成本，按照当前1800-1850元/吨成本，我们预计尿素将会跌破1900，企稳的前提是部分企业出现亏损，主动减产、限产者不断增多，估计应在1800元/吨左右。
一铵：春季市场启动，复合肥纷纷恢复生产，一铵需求大增，拉动价格快速上涨，至4月下旬55%粉铵出厂价达到2700元/吨的高位，但好景不长，随着5月夏销备肥进入尾声，一铵需求大幅减少，价格掉头向下，而新产能加入使供大于求的矛盾更加突出，价格单边下降，期间基本没有象样的反弹，目前已跌破2400元/吨，企业普遍亏损，平均开车率仅3-5成。
二铵：今年以来价格相对稳定，9月份以前，国内64%二铵市场批发价一直保持在3300-3400元/吨，近期，随着出口大门关闭、出口量的减少，承受巨大产能和库存重压的二铵市场已是暗流涌动，虽然厂家公开的价格未降，但在流通市场部分商家已经率先降价50-100元/吨，一场看不见硝烟的战争正在谋划之中。
钾肥：资源高度垄断决定其成为今年价格最坚挺的品种，到8月份，国内仍保持着氯化钾3000元/吨、硫酸钾3500元/吨的港口价，但随着9月初盐湖钾肥将60%氯化钾降价170元/吨，就此拉开了钾肥降价的序幕，此后，港口钾肥价格也随之下调。9月21日，刚刚中标云南烟草的国投罗钾宣布，51%硫酸钾大幅降价460元至2950元/吨，至此，钾肥终于低下了其高昂的头。据悉，由于全球钾矿赢利下降和经济的不确定性，巴西矿业巨头淡水河谷和全球最大矿商必和必拓先后公布暂缓旗下钾肥项目。
磷矿石：由于属紧缺性资源产品，上半年一路高歌猛进，四、五月份30%品位磷矿船板价陆续涨至700元/吨，6、7月份一直维持高位，之后由于磷肥出口未达预期，企业开车率下降，磷矿价格在8月份开始出现松动，虽然矿企价格未降，但对付款条件作了调整，比如可付部分承兑，近日听闻价格可能下调，预计随着磷铵淡季到来，磷企相继限产、停产检修，开车率下降，后市磷矿价格将会有所回落。
以上分析可知，今年的化肥市场，上半年以稳定和上涨为主，下半年进入下跌通道，从当前化肥价格走势和影响化肥市场的基本面看，这一趋势还会保持一段时间，我们认为，秋冬季节国内化肥市场将以震荡下行为主，行业将面临产品高位库存、销售不畅、高成本低售价、资金紧缺、经营效益不佳甚至亏损的多重压力。在秋销后期，市场仍会以观望为主，商家不会大批进货，冬储拿货也会推迟，预计在11月磷复肥会议以后，随着市场的形势逐渐明朗，商家开始实质性的冬储操作，化肥市场才会真正见底。
安徽六国化工营销公司副总经理 刘晓旺
