国内缺尿素吗？还真是有点缺了，是先说进口正在进行了？还是开工再次降低了？我觉得反正是二者同时进行了，所以不论谁先谁后，尿素是真有缺口了。那么这个缺口是怎么产生的？具体能有多大？本文从数据、理论结合一定的实际和猜测，做一下详细分析，仅供参考。
煤改气，气头停
2017年3月，环保部等四部委联合京津冀豫鲁晋六地政府联合印发《京津冀及周边地区2017年大气污染防治工作方案》，将“2+26”城市列为北方地区冬季清洁取暖规划首批实施范围。“2+26”传输通道城市皆开展了不同程度的气代煤行动。此外，不在“2+26”城市的山西、河北、河南三省的其他地级市也都在实施煤改气行动，不少城市也将该城部分地区划为“禁煤区”。但是我国是个富煤少油贫气的国家，这么浩大的工程上马，直接的体现就是天然气供应极度紧张，货紧价格翻番上扬，并且直接影响到了北方的取暖以及基本生活。因而国家多部门联合主要的供气公司，对下属的化肥生产企业减负荷供气，全力保障民生。
这是背景，那么尿素行业的最直接影响就是，气头生产企业停车或者降低开工负荷，表1统计了已经停车或者降低负荷的生产企业，以及还有可能会停车的企业。
表1、近一个月内气头企业尿素装置开停情况一览表
如表1所示，一个月左右的时间，气头企业贡献的尿素减产量大约在1.5万吨上下，对于尿素行业开工率的创新低可以说起到了汗马功劳。
开工不断低，供应更紧张
图1、2017年国内尿素开工率与日产量走势对比图
据隆众最新数据显示，截止2017年12月第一周，尿素最新开工率49.05%，日产12.22万吨，创下年内新低，并且不包括近日新增的停车企业：云南云天化和四川泸天化。单看这个数字，还是看不出来供需的紧张情况，所以我们就结合2016与2017年的供需数字，统一作对比参考。
供需各种推，缺口确实有
表2、2016与2017年国内尿素表观消费量对比差
单位：万吨
表2中的产量采用了隆众通过开工率计算的尿素实物产量，2017年国内尿素实物产量有望比2016年减少1000万吨左右，但是通过今年出口量的缩减，表观消费量减少不足六百万吨，也就有了市场所传的明年缺口大约有五百万吨。这个数字总感觉还是有点模棱两可，继续猜测验证。
表3、2016-2017与2017-2018国内春夏尿素供应量对比预测
单位：万吨
对于2017-2018年春季市场的供应量，基本是从2017年10月供需数据算起。从今年上半年的产量数据来看，以及取暖季后气头企业的恢复情况，2018年3月以后日产量有望能达到15万吨上下，然后做整体产量数据预估。貌似10月至来年6月总供应量减少200万吨的样子。
2017年10月至2018年6月出口量预计可能在200万吨上下，这个可能因进口出现变数。
2017-2018年国内需求猜测：农业方面，只能通过大宗作物种植结构的调整来看，政策导向2017年玉米调减2000万亩以上，按照亩玉米尿素用量20-25公斤左右，再加有机肥和测土配方肥技术的推广，预计会有百万吨左右的用量减少（数据仅供参考）。工业需求：环保影响下，占大头的板厂产量可能会有减少，最终数据还未公布；三聚氰胺产量有望同比增加，达到100万吨以上；再加脱硫脱硝、车用尿素需求的增加趋势，工业需求量应该是平稳为主。
那么总体来算，2017年10月至2018年6月，供应减少至少二百万吨，出口二百万吨左右，需求减少百万吨左右，供需缺口大约在300万吨左右。
看到这，应该是一个对于后期行情来说比较乐观的结果。但是这块蛋糕也被人盯上了，据最新消息，目前陆续有进口订单签订，12-1月国内进口货源至少在二三十万吨。可能很多人会说，这个数字距离缺口还差很多。但是依照印度废标的结局来看，心态影响远大于数量影响。这个供需缺口的最大变数就存在于进出口的数量了。
最后，应该是结语了，春季有行情但因变数风险机遇并存。赌后市，必须对所在地供需情况有个大概了解，俗话说知己知彼才能百战不殆。至于后期的变数，我也会在以后的文章中继续追踪，也欢迎各位有不同意见沟通。
