本周主要产品价格变动:根据百川资讯,甘氨酸(-500),其余农药价格高位维持。甘氨酸价格下滑主要由于宁夏区域新产能开工,市场供应增加,全国甘氨酸日产能目前已经近1000吨,处于较高水平。目前原材料醋酸等价格处于较高位置,因而甘氨酸成本上升,预计未来价格维持震荡,带动草甘膦震荡。总的来看,本周农药市场价格维持相对稳定,预计后期采暖季推进,农药市场价格仍将维持稳中有升态势。
本周农药板块股票涨跌幅前后五名分别为江山股份(6%),扬农化工(5.7%),广信股份(3.3%),诺普信(2.4%);利民股份(2.3%),红太阳(-7.3%),中旗股份(-6.2%),新安股份(-5.7%),国光股份(-3.9%)。本周农药市场行情波动较大,主要原因是对于业绩预期的调整以及对于前期涨跌的回归。
建议关注“放量”逻辑的标的:农药行业环保推动的供给侧改革至今,农药价格已经处于相对高位,由于环保未来进一步趋严是长期趋势,未来农药整体行情高位向上概率较大。具备新产能投放的企业未来将拥抱更大业绩弹性。推荐扬农化工(孟山都海外双抗种子推广顺利,麦草畏业绩确定性强),长青股份(吡虫啉下半年涨幅7万元/吨,4000吨业绩弹性极大;9亿元可转债建新项目望打开新一轮成长),辉丰股份(5000吨草胺膦规划明年投产),利尔化学(广安草胺膦项目未来业绩弹性大),建议关注广信股份(敌草隆下半年涨价近万元/吨,9000吨量业绩弹性大;三大上游项目明年有望带来较高利润增长)
风险提示:环保趋紧不达预期,下游需求不景气。
