液体肥料非常方便通过灌溉系统施用，无需溶解，根系吸收快，见效快。通常氮磷钾等营养元素溶解于水后配成清液肥料，利用悬浮剂的作用将这些营养元素悬浮于水中则制成悬浮肥料。清液肥料一般含养分低，悬浮肥料含养分高。
在液体肥料中，氮的来源有液氨、氨水和尿素硝铵溶液。尿素硝铵溶液含有酰胺态氮、铵态氮和硝态氮，是硝酸铵溶液与尿素溶液的混合液，通常含氮 28%-32%。尿素硝铵溶液是美国大量应用的氮肥种类，总产量达到1300多万吨。磷的来源主要有磷酸及聚磷酸与液氨反应后得到的聚磷酸铵溶液。聚磷酸铵有一定的螯合功能，是速效兼长效的磷肥，是液体肥料重要的基础原料。钾源有氯化钾、硫酸钾等。这些原料通过混合或反应生成液体复合肥或混合肥。这些液体复混肥中还可以添加中微量元素及其它农用化学物质（如除草剂、杀线虫剂等），成为多功能肥料。
液体肥料有很多优点，具体表现为：
1.混合均匀。与固体肥料相比，液体肥料可做到各种养分本身、化肥和农药、除草剂、杀虫剂等均匀地混合。充分混合的溶液中的任意一滴，都含有完全一致的各种有效成分。
2.质量一致。不论是清液肥料还是悬浮肥料都可以保证同一批产品各个部分得到一致的分析结果。由于液体肥料质量的一致性，只要测定一下溶液的pH值以及密度即可进行快速的质量鉴定。
3.配方容易调整，方便精确施肥。针对不同的土壤和作物，往往要配制专用肥料。要生产独特配方的固体肥料比生产液体肥料的工艺复杂很多。如要添加微量元素，生产固体肥料时先将少量微量元素掺入适量容积的肥料中，再混入总体的肥料中。但生产液体肥料，就把微量元素肥料加入液体肥料搅匀即可。
4.添加其他农用化学品。杀虫杀菌剂通常用量都很少。要将少量农药均匀分配于大量肥料，液体肥料比固体肥料更易做到。固体很难做到混合均匀。液体肥料是除草剂、杀虫剂、杀菌剂、植物生长调节剂、稀土及一些天然活性物质如黄腐酸、氨基酸、海藻提取物等的良好载体。和这些物质一起施用，省工省时，并实现液体肥料的多功能化。
5.液体肥料生产成本低、能耗低，生产过程无任何排放，零污染。在国外许多液体肥料工厂就建在田边或农场内。
鉴于上述优点，液体肥料在一些人力成本高的国家得到快速发展。美国液体肥料占总肥料的55%，拥有2800多家液体肥料工厂。法国、罗马尼亚、西班牙、英国、澳大利亚、加拿大、荷兰、丹麦、挪威、以色列、新西兰、墨西哥、哥伦比亚等国都是大面积应用液体肥料的国家。以色列90%以上的农作物通过灌溉系统使用液体肥料。
液体肥料在我国还处于起步阶段。目前市场上有较多的桶装液体肥（也称冲施肥），用户也接受这种肥料形态。但这些桶装肥只是液体肥料的补充，称不上是真正的液体肥。因此，我国在发展液体肥料方面潜力巨大。
